早在年初的1月5日，當2018年第一張公募牌照花落弘毅時，預(yù)示著公募基金的軍團有了一股新生力量。
2018年是公募基金20周年，弱冠之年的公募基金依托價值投資、長期投資的理念，已經(jīng)成為數(shù)億基民共同的理財選擇。在公募基金站在時代的關(guān)鍵時點上，PE軍團有望成為繼銀行系、保險系之后又一股重要的力量。
弘毅是誰？ 一級市場管理規(guī)模突破700億
如果說二級市場的投資者對弘毅遠方這家新設(shè)基金公司還略有陌生的話，其股東弘毅投資則近10年來一直是國內(nèi)PE界領(lǐng)軍級的公司。
在福布斯評選的國內(nèi)PE機構(gòu)榜單中，弘毅投資與復(fù)星、鼎暉等明星機構(gòu)長期位于10強行列。而根據(jù)有關(guān)方面的數(shù)據(jù)，這家2003年成立的PE公司，由明星領(lǐng)導(dǎo)人趙令歡牽頭，管理的資產(chǎn)規(guī)模已經(jīng)超過720億人民幣，參與的知名投資項目囊括中聯(lián)重科、蘇寧云商、城投控股、錦江股份、巨人網(wǎng)絡(luò)、海昌控股等。
公募基金經(jīng)過20年的發(fā)展沉淀，亟需新的力量注入為其提供新的活力，以弘毅遠方為代表的PE股權(quán)基金加入公募大軍，其本身擁有豐富的一級市場經(jīng)驗、獨特的市場資源、靈活的市場化體制機制、長期專業(yè)的機構(gòu)投資行為，可以為公募基金行業(yè)在體制機制、產(chǎn)品創(chuàng)新等領(lǐng)域，帶來新的視覺、新的動能，在公募基金行業(yè)新一輪起點上，推動行業(yè)朝著更加市場化、專業(yè)化的方向發(fā)展。
而與很多公募基金多家股東合資不同，弘毅遠方是弘毅投資100%控股，這一方面將強化弘毅在投資和資源上的優(yōu)勢，另一方面減少了股東間磨合成本。
中長期視角下的投資機會挖掘 PE做二級市場的天然優(yōu)勢
成立于2003年的弘毅投資，為聯(lián)想控股成員企業(yè)，是公認的國企改革專家，以并購?fù)顿Y業(yè)務(wù)能力強大而聞名業(yè)內(nèi)。成立以來，弘毅投資共累計投資項目百余個，參與打造了一批行業(yè)的領(lǐng)先企業(yè)，并且深耕國企改革主題投資15年，投資金額逾190億元，所投企業(yè)年營收入超過4500億元，凈利潤超過360億，打造了中聯(lián)重科、石藥集團、中集集團、錦江股份等一批全球領(lǐng)先企業(yè)。連續(xù)10年位列國際權(quán)威PEI300評選的全球百大PE巨頭之列。
獨創(chuàng)弘毅式長期價值投資理念，開展深度調(diào)研，以深度精選個股和買入持有為核心的投資策略，買入持有“真龍頭”賺企業(yè)盈利成長的錢，注重于企業(yè)中長期價值的挖掘，抓住中長期視角下特有的投資機會。弘毅投資是長期投資的倡導(dǎo)者，更是踐行者。
弘毅投資董事長、總裁趙令歡表示，弘毅遠方以投資二級市場的公募產(chǎn)品為著力點，將自己在一級市場價值投資的認知和經(jīng)驗應(yīng)用到二級市場，是弘毅式長期價值投資理念的延伸和實踐。目前不會簡單追求資產(chǎn)規(guī)模，希望做有業(yè)績和特色的二級市場公募基金，其還表示“我們會像私募一樣，長期耐心地做”。 從一級市場橫跨到二級市場，這也會是弘毅最為聚焦的產(chǎn)品特色部分。
15年專注國企改革 為什么說弘毅占據(jù)先機
投資，擇時與擇機同樣重要，董事長趙令歡認為，弘毅投資選擇此時入場公募基金領(lǐng)域是基于對大勢的判斷，從國家角度增加直接投資、脫虛入實，都是國策，也是今后長期要堅持做的。
新基金公司成立后，加快產(chǎn)品布局是水到渠成。據(jù)悉，弘毅遠方基金成立后，其首只公募基金——弘毅遠方國企轉(zhuǎn)型升級混合基金，已于8月10日獲得批文。該基金投資方向?qū)⒕劢褂趪筠D(zhuǎn)型升級或者受益于國企轉(zhuǎn)型的企業(yè)，選擇以國企轉(zhuǎn)型升級這一主題，或許與弘毅在國企改制方面有豐富的經(jīng)驗有關(guān)，希望以自身擅長的領(lǐng)域作為突破口，來實現(xiàn)一炮打響的目的。
弘毅投資作為長期投資踐行者，善于在穿越牛熊過程中，捕捉A股投資機遇。弘毅投資曾在2013-2014年國改興起之時通過定增的方式入股城投控股和錦江股份，而當時恰好是A股的歷史底部區(qū)域，投資不久之后就迎來了2015年的大牛市。牛市結(jié)束后，雖然上證指數(shù)從最高點至現(xiàn)在的不足2700點，跌去了將近一半，但據(jù)估算，弘毅投資針對錦江股份的投資，賬上浮盈仍然有60%左右。
據(jù)海通證券發(fā)布研報稱，A股經(jīng)歷過五輪牛熊周期，對比前四次，目前A股已經(jīng)處于歷史底部區(qū)域，估值結(jié)構(gòu)分布與2013年上證綜指1849點類似，具有非常高的長期配置價。
數(shù)據(jù)來源：Wind 海通證券研究所
而從最近的資訊來看，沉寂許久的國企改革，似有加速的趨勢。8月份，國務(wù)院下發(fā)了《國企改革“雙百行動”工作方案》的通知，計劃分別選出100家中央和地方國企，深入推進綜合改革，實際遴選出四百多家國有企業(yè)。這標志著國企改革全面提速，“雙百行動”的推進有望獲得資本市場的聚焦，成為新一輪國企改革主題的催化劑。
弘毅遠方以其靈敏的資本嗅覺，計劃于10.8-10.26日在公司網(wǎng)上直銷平臺以及華泰證券發(fā)行弘毅遠方國企轉(zhuǎn)型升級基金，或許正是看到了新一輪國企改革長期配置的良機。值得注意的是，弘毅遠方本次發(fā)行的基金為發(fā)起式基金，公司以固有資金出資1000萬作為發(fā)起資金，高管及基金經(jīng)理也將大力跟投。此外，作為弘毅投資旗下公募基金公司推出的首只產(chǎn)品，本基金將會獲得的聯(lián)想控股和弘毅投資方面支持也備受關(guān)注。與投資者共享收益、共擔(dān)風(fēng)險的機制將有利于激發(fā)管理人做好做強。
