新聞聯(lián)播罕見報導(dǎo)A股開門紅，機構(gòu)資金跑步進場，政策監(jiān)管逐步寬松，高層有意引導(dǎo)資金流入股市，節(jié)后指數(shù)連創(chuàng)新高，市場賺錢效應(yīng)點燃投資人熱情。在此特殊時點，做為市場主力資金的基金如何看待當(dāng)前市場形態(tài)，金融界基金連線多位公私募基金頂級投資人進行解讀。
今年市場前兩個月漲幅較大，弘毅遠方基金總經(jīng)理郭文從三方面分析原因：首先，去年A股調(diào)整幅度較大，無論是從調(diào)整的時間還是空間來看，都是歷史罕見的。市場估值已經(jīng)跌至歷史低位水平，估值具備了安全性，對資金的吸引力較大；其次，政策的支持力度越來越大，這方面包括資本市場的一系列改革。同時，貨幣政策邊際放松、財政也有支持；再次，制約市場的中美貿(mào)易問題出現(xiàn)好的進展，雙方的利益越來越趨向于一致，雙方的談判態(tài)度都更加務(wù)實，有望達成和解，讓投資者看到曙光。
估值修復(fù)是驅(qū)動這波反彈行情的主要因素，由于前期漲幅太猛，基本面缺乏強有力的支撐，郭文稱：“在一路高歌過程中也出現(xiàn)了一些調(diào)整，這是非常正常的現(xiàn)象。很多人可能會把下跌歸咎于周四個別券商發(fā)布對個股下調(diào)評級的報告，但那只是導(dǎo)火索，而不是主要原因。下跌原因除了漲勢過猛，公布的經(jīng)濟數(shù)據(jù)也偏弱。從近期的數(shù)據(jù)看，情況總體是不及預(yù)期偏多。比如制造業(yè)PMI數(shù)據(jù)、出口數(shù)據(jù)、金融信貸數(shù)據(jù)等都低于市場的預(yù)期。對于行情而言，大的判斷是行情沒有走完，調(diào)整后會繼續(xù)向好。由于周五帶量的調(diào)整，市場的消化可能需要一些時間。調(diào)整后板塊上繼續(xù)看好創(chuàng)業(yè)板，走得仍然比藍籌要強。調(diào)整意味著行情后續(xù)進一步分化和熱點、板塊的切換。 ”
任何時候市場都有不確定性，只是多和少的問題。在對市場有很大不確定性的時候，弘毅的倉位控制得非常謹慎。郭文表示，今年是需要淡化市場、精心選擇板塊和個股的一年，很多公司經(jīng)過去年的大幅殺跌，已經(jīng)非常具備中期的投資價值。我們提醒投資者關(guān)注政府支持的、符合中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型方向的行業(yè)，比如OLED、人工智能、芯片、5G等科技創(chuàng)新類的主題值得關(guān)注，我們?nèi)ツ昴曛芯椭攸c研究挖掘了5G這個主題。藍籌方面，建議重點關(guān)注金融板塊。
談及影響市場波動的風(fēng)險因素，郭文指出這兩點：第一，已出的經(jīng)濟數(shù)據(jù)并不是很理想，需要繼續(xù)觀察，預(yù)計政策發(fā)力傳導(dǎo)到實體經(jīng)濟需要一些時間；第二，密切關(guān)注中美貿(mào)易摩擦談判的進展。
了解郭文：豐富的境內(nèi)外資本市場操作經(jīng)驗，2003年加入弘毅投資，目前擔(dān)任弘毅遠方基金管理有限公司總經(jīng)理（PE系公募基金），負責(zé)境內(nèi)公募基金業(yè)務(wù)管理。曾任弘毅投資投資總監(jiān)、董事總經(jīng)理，履職期間作為主要投資業(yè)務(wù)負責(zé)人，主導(dǎo)多個PE項目投資。2014年起，作為資本市場資深人士被中國證監(jiān)會選聘，兼任第五屆及第六屆上市公司并購重組審核委員會委員。2015年起，負責(zé)籌建弘毅遠方基金管理有限公司。
