對于弘毅遠(yuǎn)方總經(jīng)理郭文來說，選擇發(fā)行國證民企領(lǐng)先100ETF是他主動選擇的一條困難的路，只因他看到了其中蘊(yùn)藏的巨大投資價值。
在他看來，該產(chǎn)品既能滿足投資者對優(yōu)質(zhì)民企股的配置需求，分享到民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展紅利，同時也將引導(dǎo)市場資金關(guān)注優(yōu)質(zhì)民企，為優(yōu)質(zhì)民企解決需求，實(shí)現(xiàn)其股東自有資產(chǎn)配置的優(yōu)化。
積極研發(fā) 跨界創(chuàng)新
弘毅遠(yuǎn)方成立于2018年，可以說是公募基金行業(yè)的新兵，作為一名新兵，緣何會選擇發(fā)力一般新設(shè)立的基金公司很少碰的ETF產(chǎn)品？
數(shù)據(jù)顯示，2018年是ETF的爆發(fā)之年，非貨幣ETF產(chǎn)品份額增長1551億份，較年初增幅高達(dá)166.34%，在郭文看來，相較國外市場的發(fā)展，我國ETF未來發(fā)展空間巨大，尤其是ETF主題細(xì)分領(lǐng)域仍屬藍(lán)海區(qū)域，因而公司將ETF產(chǎn)品線作為重要的戰(zhàn)略布局。
此外，不斷研發(fā)主題細(xì)分領(lǐng)域ETF更是弘毅遠(yuǎn)方在能力圈中的跨界創(chuàng)新，以即將發(fā)行的國證民企領(lǐng)先100ETF為例，一方面可以幫助優(yōu)質(zhì)民營企業(yè)解決需求，另一方面也可以讓投資者分享到民營經(jīng)濟(jì)未來發(fā)展的紅利。
他進(jìn)一步解釋道，弘毅遠(yuǎn)方的股東是弘毅投資，弘毅投資已深耕資本市場十余年，在醫(yī)療健康、消費(fèi)與餐飲、文化傳媒、環(huán)保與新能源、高端制造等領(lǐng)域投資的中外企業(yè)超過百家。
而郭文本人也歷任弘毅投資的投資總監(jiān)、董事總經(jīng)理，曾主導(dǎo)多個PE項目投資，有著豐富的境內(nèi)外資本市場操作經(jīng)驗。
“弘毅遠(yuǎn)方對民營企業(yè)以及機(jī)構(gòu)投資者的需求十分了解?！彼f，“我們廣泛接觸民營企業(yè)和險資等機(jī)構(gòu)投資者，對他們的投資需求進(jìn)行了深入調(diào)研?！?/p>
郭文坦言，這也是自己主動選擇的一條困難的路，只是苦了跟著自己的銷售團(tuán)隊，不是在出差就是在出差的路上。
分享民企增長紅利
談及國證民企領(lǐng)先100指數(shù)，郭文十分自豪，他毫不猶豫地給出評價：“好產(chǎn)品?！?/p>
據(jù)了解，國證民企領(lǐng)先100指數(shù)由100家滬深兩市不同行業(yè)領(lǐng)先、流動性好、市值大的民企上市公司組成，考慮日均成交金額、大股東累計質(zhì)押比、資產(chǎn)負(fù)債率后按照最近半年的A股日均總市值從高到低排名前100的股票。
對于為何選擇民營企業(yè)，郭文表示，首先，民企的競爭力強(qiáng)，具有較好的增長動能和成長性；其次，去年民企的價值被系統(tǒng)性低估，因而在估值低位進(jìn)場，產(chǎn)品本身會有較強(qiáng)的安全墊，而且隨著國家政策對民營企業(yè)的逐步傾斜及寬松，民營企業(yè)中長期或?qū)⒂瓉硇乱惠啺l(fā)展機(jī)遇。
數(shù)據(jù)便是最好的證明。從營業(yè)收入增長來看，國證民企領(lǐng)先100指數(shù)當(dāng)前所含成分股2018年營業(yè)收入的平均增長約為18.5%，2019年預(yù)測平均增長為17.7%；滬深300指數(shù)2018年營業(yè)收入的平均增長約為12.9%，2019年預(yù)測平均增長為10.1%。
就凈利潤增長而言，國證民企領(lǐng)先100指數(shù)當(dāng)前所含成份股2018年凈利潤的平均增長約為14%，2019年預(yù)測平均增長為20.3%；滬深300指數(shù)2018年凈利潤的平均增長約為6.6%，2019年預(yù)測平均增長為14.5%。
國證民企領(lǐng)先100指數(shù)的優(yōu)秀也體現(xiàn)在走勢上跑贏滬深300指數(shù)。根據(jù)指數(shù)公司的回溯測算，在2013年至2018年期間，國證民企領(lǐng)先100指數(shù)的年化收益達(dá)到6.9%，超越滬深300指數(shù)近4個百分點(diǎn)。
“我們這個指數(shù)里面的上市公司基本都是中國競爭力最強(qiáng)的民企，投資價值非常突出?！惫膹?qiáng)調(diào)，指數(shù)編制方法的設(shè)計經(jīng)過很多輪的考量，對指標(biāo)不斷進(jìn)行細(xì)化，避雷有術(shù)。“今年康得新、康美藥業(yè)都出了問題，最初按照廣義標(biāo)準(zhǔn)，這兩家企業(yè)都被涵蓋進(jìn)去，但是我們研究發(fā)現(xiàn)這兩家企業(yè)一定程度上存在問題，和指數(shù)公司就指數(shù)編制方法和篩選模型也進(jìn)行了反復(fù)的溝通，因而指數(shù)發(fā)布之初就沒有它們，提前規(guī)避了風(fēng)險?！?/p>
做真正有投資價值的事
ETF的一大特色在于上市公司股東可以參與股票認(rèn)購，將所持有的單只上市公司股票換購為一籃子股票，當(dāng)被問及上市公司是否會借機(jī)減持，郭文堅定地表示：“自己的產(chǎn)品絕對不做減持通道?！?/p>
郭文的這股底氣來源于多方面。第一，這些民企都是篩選出來的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，對股東來說，自家公司的股票本身價值就很高，不舍得賣。第二，這些上市公司都是通過合規(guī)的方式認(rèn)購，有認(rèn)購比例限制，并且也要用合規(guī)的方式離開，符合監(jiān)管規(guī)定。第三，上市公司的認(rèn)購申請、認(rèn)購比例都要經(jīng)過研究員、基金經(jīng)理的分析判斷，最后還要經(jīng)過投資決策委員會批準(zhǔn)，可謂是層層把關(guān)。
郭文強(qiáng)調(diào)，只有當(dāng)產(chǎn)品真正具備價值，才會有生命力。在他看來，國證民企領(lǐng)先100ETF無論是對于上市公司股東還是投資者來說都十分有意義。“對上市公司股東來說，有助于豐富其投資組合，提供相對確定的流動性，在組合投資、分散風(fēng)險之余也可以幫他們優(yōu)化資產(chǎn)配置；對投資者而言，屬于行業(yè)龍頭地位的優(yōu)質(zhì)民營企業(yè)不僅具備更好的抗風(fēng)險能力，同時從中長期來看會大概率保持較高的增長動能，可以分享到民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展紅利。當(dāng)然，這種傳承于弘毅投資對于價值投資的堅持，加大了我們向其中上市公司股東募券的難度，因為從指數(shù)的編制上，我們根本沒有給最缺錢、最希望通過ETF進(jìn)行減持的那部分民企上市公司股東股票認(rèn)購的機(jī)會?！彼蛉さ?。
“士不可以不弘毅”，郭文帶領(lǐng)他的團(tuán)隊，既然選擇了遠(yuǎn)方，便只顧風(fēng)雨兼程，做真正有投資價值的事情，打造有長久生命力的產(chǎn)品。
