算力作為數(shù)字經(jīng)濟(jì)的核心驅(qū)動(dòng)力，其重要性日益凸顯，尤其是AI算力的增長(zhǎng)，不僅推動(dòng)了對(duì)高性能計(jì)算設(shè)備的需求，也對(duì)存儲(chǔ)和PCB等硬件提出了更高的要求。弘毅遠(yuǎn)方基金TMT行業(yè)研究員陳祥輝表示，隨著人工智能技術(shù)的快速發(fā)展，特別是AI大模型如ChatGPT的興起，市場(chǎng)對(duì)算力的需求將日益增長(zhǎng)。
弘毅遠(yuǎn)方基金陳祥輝介紹，據(jù)IDC預(yù)測(cè)，全球AI計(jì)算市場(chǎng)規(guī)模將從2022年的195.0億美元增長(zhǎng)到2026年的346.6億美元；中國(guó)智能算力規(guī)模與去年相比增加了41.4%，規(guī)模占比達(dá)22.8%，超過(guò)全球整體智能算力增速（25.7%）。
“AI服務(wù)器對(duì)DRAM的需求是普通服務(wù)器的8倍，NAND需求是普通服務(wù)器的3倍5。隨著AI服務(wù)器出貨量的增加，存儲(chǔ)芯片市場(chǎng)將迎來(lái)量?jī)r(jià)齊升?！焙胍氵h(yuǎn)方基金陳祥輝指出，高帶寬存儲(chǔ)器（HBM）技術(shù)因其高速數(shù)據(jù)傳輸能力，在AI服務(wù)器中得到廣泛應(yīng)用。預(yù)計(jì)未來(lái)幾年，HBM技術(shù)的市場(chǎng)規(guī)模將持續(xù)增長(zhǎng)。存算一體技術(shù)通過(guò)在存儲(chǔ)器中嵌入計(jì)算能力，有效提升了數(shù)據(jù)效率，解決了傳統(tǒng)馮諾依曼架構(gòu)中的瓶頸問(wèn)題。存儲(chǔ)行業(yè)在AI算力的拉動(dòng)下，將迎來(lái)新的增長(zhǎng)周期。國(guó)內(nèi)存儲(chǔ)企業(yè)通過(guò)技術(shù)創(chuàng)新，有望在全球市場(chǎng)中占據(jù)一席之地。
弘毅遠(yuǎn)方基金陳祥輝表示，AI服務(wù)器的高速運(yùn)算需求推動(dòng)了PCB向高密度、小孔徑方向發(fā)展。服務(wù)器PCB的層數(shù)增加，對(duì)材料和工藝的要求也更高。隨著PCIe技術(shù)的升級(jí)，服務(wù)器PCB的用料和工藝難度提升，價(jià)值量增加。PCIe5.0的傳輸速率達(dá)到36Gbps，要求PCB層數(shù)達(dá)到18層以上。PCB行業(yè)的技術(shù)升級(jí)和產(chǎn)品創(chuàng)新為企業(yè)提供了新的增長(zhǎng)點(diǎn)。國(guó)內(nèi)PCB板廠商通過(guò)技術(shù)突破，產(chǎn)品逐步邁向高端，有望在服務(wù)器市場(chǎng)中獲得更多份額。
風(fēng)險(xiǎn)提示：文中觀點(diǎn)不構(gòu)成基金管理人的投資建議或承諾，并可能隨市場(chǎng)情況的變化而發(fā)生改變，不應(yīng)被作為投資決策的依據(jù)?；鹩酗L(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎，敬請(qǐng)仔細(xì)閱讀基金相關(guān)法律文件！基金管理人承諾以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益?；鸬倪^(guò)往業(yè)績(jī)并不代表其未來(lái)表現(xiàn)，基金管理人管理的各基金的業(yè)績(jī)亦不構(gòu)成對(duì)旗下其他基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證?；鸸芾砣颂嵝淹顿Y人基金投資的“買(mǎi)者自負(fù)”原則，在做出投資決策后，基金運(yùn)營(yíng)狀況與基金凈值變化引致的投資風(fēng)險(xiǎn)，由投資人自行負(fù)擔(dān)。敬請(qǐng)投資人認(rèn)真閱讀基金相關(guān)法律文件，特別是基金招募說(shuō)明書(shū)中“風(fēng)險(xiǎn)揭示”章節(jié)內(nèi)容，選擇適合自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資品種進(jìn)行投資。
